Российский рынок упал после признания ДНР и ЛНР. Как быть с инвестициями?

21 февраля 2022 года президент России Владимир Путин признал независимость ДНР и ЛНР и подписал договоры о дружбе и взаимопомощи с руководителями республик, которые после были ратифицированы Госдумой и Советом Федерации.

На фоне обострения российско-украинских отношений день завершился обвалом фондовых рынков. По итогам основных торгов индекс Мосбиржи снизился на 10,5% (3036,88 пункта), индекс РТС — 13,21% (1207,5 пункта). Курс доллара к полуночи понедельника составил 79,7 рублей, а евро — 90 рублей.

Вечером 22 февраля Совет Федерации одобрил просьбу Путина разрешить использовать вооруженные силы на территории самопровозглашенных республик. А Министерство финансов оценило возможные дополнительные доходы бюджета для восстановления Донбасса в 2022 году в 1,5 трлн рублей.

В ответ на происходящее на фондовых рынках ЦБ РФ заявил о мерах поддержки. До 1 октября 2022 года финансовым организациям разрешено отражать в отчетности акции и облигации по котировкам на 18 февраля 2022 года. Кредитные организации для расчета обязательных нормативов могут использовать курсы иностранных валют от той же даты.

Мировое сообщество встретило решение Владимира Путина с осуждением, но конкретные меры предприняли только несколько государств. США вводят санкции в отношении госкорпорации ВЭБ.РФ и Промсвязьбанка, их дочерних структур и представителей российских элит. Великобритания — против пяти некрупных банков и трех предпринимателей. Германия приостановила сертификацию «Северного потока-2». О санкциях также дополнительно объявили Япония, Канада, Австралия, Евросоюз.

Фондовые рынки отреагировали на предложения регулятора, а также достаточно мягкий пакет введенных санкций небольшим ростом. По итогам основной сессии индекс Мосбиржи увеличился на 1,58% (3084,74 пункта), индекс РТС — на 1,59% (1226,69 пункта). Рубль также смог немного вернуть свои позиции: во вторник доллар упал на 0,58% и составил 79,31 рубля, а евро — 0,23% (89,94 рубля). Но санкционные возможности ЕС и США не исчерпаны: Россию все еще могут отключить от SWIFT, ввести ограничения для президента, а также крупнейших отечественных банков.

«До конца недели можно ожидать продолжения отскока, если не наступит нового обострения, которое даст основания для более жестких санкций. К сожалению, этого нельзя исключить», — считает аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев. По его словам, остался неясным вопрос о территории ЛНР и ДНР, на которой разместятся российские войска. Идет ли речь о тех районах, что уже контролируются республиками, или о всей территории Донецкой и Луганской областей Украины?

• Если вкладывать в акции, то сильнейших российских компаний.
• Лучший способ спасти активы — докупать в случае снижения.
• В валюту лучше пока не инвестировать.
• Если облигации, то короткие.
• А вообще, чтобы не рисковать, можно подождать, пока рынок сам придет в норму.

22 февраля индекс Московской биржи продолжил падение, которое от максимумов октября 2021 года составило 35%. Котировки валютного курса доллара к рублю выросли на 17% от минимумов того же периода. Индекс РТС снизился от максимумов еще сильнее — на 44% за счет ослабления рубля.

В глобально растущем тренде все еще находятся российские фондовые индексы. Их ядро составляют акции лучших российских компаний: «Сбер», «Газпром», «Яндекс», «ГМК Норникель», «Лукойл». Поэтому сильное снижение фондовых индексов открывает возможности для покупки подешевевших российских акций. Если события будут развиваться негативным способом, то лучше увеличивать позиции по более низким ценам лучших отечественных игроков. В случае позитивного исхода внешнеполитического конфликта получится быстрее реализовать большой потенциал российских акций. К тому же дивидендная доходность, например, по «Сберу» и «Газпрому» по текущим котировкам достигла 18%, что очень привлекает инвесторов.

В зависимости от вашего отношения к риску можно комбинировать акции и облигации в портфеле. По мере снижения индексов на фондовых рынках стоит увеличивать долю акций. Выбирайте облигации с коротким сроком погашения. Если негативный сценарий случится, это позволит удерживать позиции до момента их вынужденной продажи.

На мой взгляд, сейчас лучший способ спасти уже имеющиеся активы — увеличивать позиции в случае их снижения. Но это тактика работает в отношении только качественных эмитентов. Покупка акций неэффективных и убыточных компаний даже по более низким ценам приведет, скорее всего, к еще более значительным потерям средств. Это работает и в отношении облигаций: необходимо выбирать эмитентов прибыльных и крупных компаний.

Фондовые индексы бросает из стороны в сторону, но преимущественно они снижаются. Если говорить о России, то во вторник наш рынок терял до 11% в долларах и в добавление к понедельнику до 13% и 22% по итогам трех предыдущих сессий. Во вторник в рублях рынок проседал на 9%, почти на 11% в понедельник и около 20% за последние дни.

Это связано с массовым уходом зарубежных инвесторов (фондов, банков, управляющих компаний), которые еще держали некую долю портфеля в российских акциях в надежде на позитивный исход. После признания ДНР и ЛНР дрогнули и они. Одновременно с этим сработали маржин-коллыПредупреждение со стороны брокера. Оно возникает, если баланс счета трейдера, который торгует с плечом, приближается к критическому уровню. у тех, кто покупал российские акции с кредитным плечомЗайм денежных средств у брокера.. Это добавило рынку нестабильности, поэтому мы наблюдаем такие резкие колебания в течение дня. Но основной фактор это, конечно, новости из Донбасса и общая тревожность по поводу возможных боев между армиями РФ и Украины.

Какие активы выбрать для защиты капитала, зависит от того, в чем сейчас он номинирован. Если вы владеете рублями или просто валютой, то лучше пока ничего не делать. Рубли можно разместить в короткие облигации или депозиты, потому что ставки по ним составляют более 10%. В валюту лучше инвестировать позднее, когда «туман разойдется». Например, в облигации США с защитой от инфляции или консервативные зарубежные дивидендные акции, фонды недвижимости.

Если вы в облигациях, то продолжайте следовать своей стратегии. Просадка в долговых бумагах и евробондах никак не повлияет на вашу доходность к погашению.

Вообще, сейчас лучше всего работает правило «Перестань смотреть свой счет». Можно на время удалить приложение или даже попросить супруга или ближайшего родственника сменить пароль на нем. Возьмите передышку и лучше займитесь в ближайшие недели чем угодно, что не связано с инвестициями. Пусть рынок сам придет в норму. Не нужно что‑то корректировать или срочно перекладываться, если такого плана не было изначально.