Оба хуже: аналитики просчитали судьбу Райффайзенбанка в России

С февраля 2022 года многие финансовые группы, принадлежащие нерезидентам, уходят или уже ушли из России. Французская Société Générale в спешке продала Росбанк за бесценок Владимиру Потанину. Чешская PPF Group продала банк «Хоум Кредит» группе малоизвестных российских инвесторов. РН Банк был реализован альянсом Renault-Nissan-Mitsubishi АвтоВАЗу.

Между тем банки, принадлежащие нерезидентам из США и ЕС, сегодня являются своеобразным порталом для выхода российского бизнеса на западный финансовый рынок. Уход конкурентов, а также санкции против российских банков только усиливают их конкурентные позиции. И самым заметным представителем «остающихся» был именно Райффайзенбанк.

Он принадлежит крупнейшей австрийской финансовой группе Raiffeisen Bank International (RBI). В прошлом году ее чистая прибыль составила 3,8 млрд евро, более половины из которых пришлась именно на российскую «дочку». Чистая прибыль Райффайзенбанка в 2022 году составила 2,1 млрд евро, это боле чем в четыре раза больше, чем в 2021-м. Для сравнения: украинский сегмент бизнеса RBI упал по прибыли в прошлом году вдвое, до 65 млн евро.

Активы Райффайзенбанка в России выросли на 43%, до почти 27 млрд евро. Основная причина такого резкого увеличения — интенсивный приток депозитов. Произошел переток из российских банков, попавших под западные ограничения, в европейский банк, у которого есть иммунитет к санкциям.

Таким образом, после начала спецоперации на Украине и введенных против России санкций Райффайзенбанк занял доминирующую позицию на рынке финансовых трансграничных транзакций. И стал незаменимым посредником для операций с ЕС и США. По данным Financial Times, на него приходилось до 50% всех платежей между Россией и остальным миром.

В то же время RBI допускала тщательно продуманный уход с российского рынка, но подчеркивала, что Райффайзенбанк продолжит работать, независимо от того, в каком формате австрийская группа будет участвовать в его капитале.

С января этого года американские чиновники, занимающиеся санкциями, начали расследование в отношении RBI и его российского бизнеса. Минфин США направил группе запрос, где потребовал «разъяснить платежный бизнес и связанные с ним процессы, поддерживаемые RBI, в свете последних событий, связанных с Россией и Украиной». Австрийский Минфин назвал такую проверку со стороны Вашингтона «нормальным процессом, не вызывающим беспокойства».

После этого в работе Райффайзенбанка в России начали происходить изменения. С 1 февраля банкоматы прекратили принимать наличные доллары и евро. В самом банке объяснили это тем, что у российских клиентов поменялись потребности.

«Количество подобных операций стало незначительным, а технологические сложности этого процесса никуда не делись. Без этой функции повысится доступность банкоматов для более востребованных рублевых операций», — поясняла пресс-служба банка.

В конце февраля Райффайзенбанк резко повысил минимальный лимит валютных переводов — с 5000 до 10 000 долларов. Кредитная организация сообщала, что это вынужденная мера в условиях усиления требований и проверок в проведении платежей на стороне банков-корреспондентов. Это произошло на фоне введения санкций против «Тинькофф Банка» и его отключения от SWIFT («Тинькофф» на протяжении года оставался чуть ли не единственным крупным российским банком, против которого не вводились ограничения).

С начала марта 2023-го Райффайзенбанк временно приостановил открытие счетов новым клиентам — юрлицам из‑за рекордного количества таких заявок. 22 марта банк объявил, что с 3 апреля лимит для валютных переводов повысится — теперь сразу в пять раз, до 50 тыс. долларов. Ужесточение коснется компаний, ИП и лиц, занимающихся частной практикой. Для физлиц минимальная сумма вырастет до 20 тыс. долларов.

А 24 марта Reuters со ссылкой на источники сообщил, что Европейский центробанк (ЕЦБ) потребовал от RBI покинуть российский рынок. По данным агентства, это произошло после январского визита в Вену высокопоставленного чиновника из США. Reuters отмечал, что ЕЦБ не требует немедленного ухода группы из России, но хочет, чтобы ему предоставили детальный план плавного сворачивания бизнеса. Один из собеседников агентства говорил, что это может быть как продажа Райффайзенбанка, так и полное закрытие «дочки».

В самой RBI заявили, что продолжают продумывать варианты для своей российской «дочки». И не исключили полный выход из капитала Райффайзенбанка. Глава МИД Австрии Александер Шалленберг на фоне этого говорил, что RBI должна самостоятельно решить судьбу российского сегмента своего бизнеса.

30 марта RBI официально заявила, что продолжают работу над двумя возможными вариантами работы: продажи Райффайзенбанка в России или выделения его из группы. Австрийцы назвали ситуацию беспрецедентной, поскольку работать в стране очень трудно из‑за постоянно меняющихся местных и международных законов, регулирующих продажу бизнеса. В любом случае, как отметили в RBI, деловая активность группы в России снизится, а доходы Райффайзенбанка упадут.

«Российский бизнес превратился в „дойную корову“ австрийской группы, более половины ее прибыли за 2022 год был обеспечен именно Райффайзенбанком. Австрийским банкирам можно только посочувствовать: отогнать корову на альпийские луга нельзя, зарезать — рука не поднимается, продать по частям или обменять тоже не получается. Банк попал в „золотую ловушку“: „уйти нельзя остаться“ — где ни поставь запятую, всюду плохо», — считает аналитик БКФ Максим Осадчий.

По его мнению, нет явных признаков того, что австрийская группа RBI стремится уйти из России.

«За четвертый квартал 2022 года число сотрудников банка в России увеличилось на 440 человек, а количество клиентов выросло на 200 тыс. Однако тучи над Райффайзенбанком сгущаются, угроза санкций становится все более ощутимой», — объясняет эксперт.

Осадчий напомнил, что с октября 2022 года вступило в силу распоряжение президента РФ, вводящее запрет на сделки (операции) с долями 45 кредитных организаций, в том числе Райффайзенбанка, Юникредит-банка, ИНГ Банка и Ситибанка. Таким образом, RBI не может без разрешения властей выйти из своего российского бизнеса.

«Как ЕЦБ может отреагировать в случае отказа австрийской группы покинуть российский рынок? Введением ограничений на ее деятельность. Вплоть до отзыва лицензии», — добавляет аналитик.

Для Райффайзенбанка сложилась противоречивая ситуация, рассказал «Афише Daily» аналитик TeleTrade Владимир Ковалев. Он вспомнил поговорку «Из двух зол выбирают меньшее» и отметил, что в текущей ситуации она не сработает, потому что из вариантов «уйти или остаться» оба хуже.

«Уйти — означает потерять высокодоходный бизнес в России в той нише, которую сейчас никто не занимает из крупных банков: обслуживание внешнеэкономических операций, трансграничных переводов, ради которых очень многие клиенты переходили в последние месяцы из других банков, попавших под санкции. Кроме того, вопрос еще в том, как уйти? Найти покупателя на такой бизнес в России сейчас трудно, без потерь этого не сделать», — отмечает Ковалев.

По его словам, если Райффайзенбанк останется, то столкнется с нарастающим давлением регуляторов Европы и США, угрозой для операций не только в России, но и за ее пределами. А испорченные отношения с западными центробанками означают финансовые, репутационные, организационные потери и риски.

«Таким образом, если ничего не предпринимать, спокойной нормальной работы не будет нигде. Вот и получается, что варианты «оба хуже», — поясняет аналитик. Ковалев также подчеркнул, что в общей канве антироссийских санкций ЕЦБ и Минфин США оказывают достаточно сильное воздействие на Райффайзенбанк.

«Но опять-таки, видно, что речь не идет о требовании немедленно закрыть российский бизнес и уйти из страны. Это означало бы существенные немедленные потери для крупной европейской структуры, что может отразиться на клиентах и межбанковских связях в самой Европе. Очень некстати было бы в разгар банковского кризиса», — уверен аналитик.

Его мнение — для RBI наиболее приемлемым вариантом станет некая «дорожная карта» по сворачиванию бизнеса в России, которую представят ЕЦБ. Но ситуация все равно патовая. На российских клиентов и сотрудников выход материнской австрийской компании из Райффайзенбанка тоже окажет негативный эффект.

«При ее выходе из данного бизнеса, например при продаже российским менеджерам, банк потеряет не только западное финансирование, но и бренд, технологии, организованные отработанные бизнес-процессы, общее программное обеспечение, многих клиентов. Вполне вероятно, что впоследствии также попадет под санкции», — резюмирует Ковалев.

Евгений Калянов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», согласен, что наиболее вероятно выделение российского бизнеса из общей группы RBI.

«Подразделение может быть выделено в отдельное юридическое лицо в рамках российской юрисдикции и продолжит функционировать. Но австрийский бизнес сам не хочет покидать Россию. В 2022 году российское подразделение банка заработало в 4,3 раза больше, чем годом ранее, прибыль составила 2,1 млрд евро — более половины доходов (54%) всей финансовой группы RBI. Чистый процентный доход Райффайзенбанка вырос вдвое по сравнению с 2021-м, до 1,5 млрд евро», — говорит Калянов.

Он не исключил, что австрийская группа будет стремиться как можно дольше затягивать решение вопроса об уходе из России, рассчитывая, что политическая ситуация может поменяться, а санкции могут ослабеть. Однако такая тактика тоже может привести к плохим последствиям.

«ЕЦБ может начать применять санкции уже к австрийской компании. И тогда процесс ухода может ускориться. После разделения финансовой группы российский бизнес банка станет менее прибыльным, так как он ожидаемо потеряет связь с европейским бизнесом, и осуществление международных платежей будет затруднено», — считает эксперт.